O indicador Common True Vary (ATR) é um indicador comercial muito standard que pode ser usado em muitas situações comerciais diferentes. O ATR pode ser benéfico para a negociação de tendência, melhorar sua compreensão do comportamento do mercado e pode até ajudar a otimizar o posicionamento do alvo para melhorar a taxa de vitória de um dealer.
Este guia explicará primeiro a ideia por trás do indicador ATR e, em seguida, explorará os diferentes casos de uso.
a ideia por trás do ATR
O ATR é um indicador de volatilidade, o que significa que mede as flutuações de preço. Isso contrasta fortemente com outros indicadores de tendência e momento, como o RSI ou o indicador STOCHASTIC. É também por isso que o ATR pode ser uma ótima ferramenta de confluência adicional para fornecer uma maneira diferente de observar os movimentos de preços e complementar sua análise de preços.
Não vou incomodá-lo com fórmulas matemáticas, mas acredito fortemente que um dealer deve entender como seus indicadores estão sendo criados e o que os faz subir ou descer para tomar as decisões de negociação corretas. É muito fácil, porém, como veremos.
ATR significa Common True Vary, o que significa que o ATR mede quanto o preço se transfer em média. Em essência, o ATR mede o tamanho da vela e a gama de movimentos de preços.
Abaixo, defino o ATR para 1 período, o que significa que o ATR mede apenas o intervalo/tamanho de um castiçal.
A relação entre o tamanho da vela e o ATR fica muito clara dessa maneira. Quanto maior a vela, maior é o ATR. Quanto menor a vela, menor é o ATR.
O ATR analisa o intervalo complete de uma vela, incluindo o pavio.
O ATR é normalmente definido para 14 períodos, o que significa que o ATR analisa a faixa de tamanho do castiçal nos últimos 14 castiçais. A captura de tela abaixo mostra o ATR padrão de 14 períodos. Os períodos destacados mostram castiçais relativamente pequenos que levam a um ATR baixo e/ou em declínio. Quando as velas aumentam de tamanho, o ATR também aumenta.
Claro, esta é uma maneira muito simplista de olhar para o ATR e, em termos matemáticos, há um pouco mais que entra no cálculo do ATR. Mas para o dealer médio, saber a relação entre o tamanho da vela (intervalo) e o valor ATR é suficiente.
Momentum vs Volatilidade
Os comerciantes muitas vezes acreditam erroneamente que a volatilidade é igual ao impulso da tendência. No entanto, a volatilidade não diz nada sobre a força da tendência ou a direção da tendência. A volatilidade mostra o quanto o preço flutua para frente e para trás.
Volatilidade = Quanto o preço flutua em torno do preço médio. Em um ambiente de alta volatilidade, as velas de preço geralmente são maiores e exibem mechas mais longas.
Momento = Momentum descreve a força da tendência em uma direção. Em um ambiente de alto impulso, você normalmente vê apenas uma cor de velas (muito poucas velas se movendo contra a tendência) e mechas de velas menores contra a direção da tendência.
Na captura de tela abaixo, o ATR e o Indicador ESTOCÁSTICO são usados para mostrar a diferença entre momento e volatilidade. Enquanto o ATR é usado para medir a volatilidade, o STOCHASTIC é um indicador de força de tendência pura.
O preço estava em tendência de alta durante a primeira fase destacada. O STOCHASTIC (janela inferior do indicador) estava acima do nível 80, confirmando uma forte tendência de alta. Devido à ausência de grandes mechas e ao comportamento ordenado da tendência, o ATR estava em um valor baixo. Isso mostra um mercado de tendência de baixa volatilidade e alto impulso.
Durante a segunda fase destacada, o preço estava em tendência de baixa. O STOCHASTIC confirmou a forte força da tendência de baixa e caiu abaixo da linha 20. Desta vez, no entanto, os pavios das velas foram muito maiores durante a tendência de baixa e a tendência não foi tão ordenada quanto na tendência de alta anterior. Isso levou a um ATR muito maior.
Curiosamente, diferentes mercados podem fornecer características diferentes quando se trata da manifestação de volatilidade durante os mercados de tendências. A captura de tela abaixo mostra o S&P500 e, embora as tendências de alta geralmente ocorram com um ATR mais baixo, as tendências de baixa geralmente – nem sempre – ocorrem de maneira mais extrema e, portanto, mostram um nível muito mais alto de volatilidade.
É daí que vem o velho ditado “As ações sobem de escada e descem de elevador”.
Esses insights podem ser muito valiosos para os merchants quando se trata de otimizar sua tomada de decisão. A negociação de acompanhamento de tendências durante tendências de alta volatilidade pode exigir uma abordagem diferente quando se trata de cease trailing e gerenciamento de negociações, por exemplo. Além disso, mudanças nos níveis de volatilidade também podem prever uma mudança no mercado e na estrutura da tendência.
ATR e tendências
Mudanças na volatilidade também podem prever mudanças no sentimento do mercado.
Uma faixa estreita é uma fase de mercado de baixa volatilidade. As duas linhas horizontais na captura de tela abaixo definem o intervalo lateral no cenário abaixo. As pequenas velas e a ausência de grandes mechas resultam em um baixo ATR.
A quebra abaixo do suporte de faixa inferior ocorre quando o ATR começa a subir porque as velas ficaram maiores. Durante a fase de baixa do mercado seguinte, o ATR continua subindo ao longo de toda a tendência.
Com o fim da tendência de baixa, o ATR também atingiu seu pico. À medida que o ATR caiu, a tendência também parou de cair.
O ATR pode ser uma grande confluência para merchants que seguem tendências nesse caso. Embora o ATR não seja um seguidor de tendências ferramenta, mudanças na volatilidade podem apontar para mudanças no comportamento do mercado.
Adicionando um exponencial média móvel (EMA) para o ATR pode fornecer insights interessantes e oferecer um caso de uso objetivo. A EMA é a linha azul na janela ATR abaixo.
As áreas destacadas no gráfico de preços abaixo mostram os períodos durante os quais o ATR está acima do EMA. Ambas as fases mostraram fortes tendências de mercado.
Quando o ATR está abaixo da EMA, a tendência está se invertendo. E quando o ATR e o EMA estavam um em cima do outro, agrupados, o preço estava em um período lateral estreito.
Portanto, entender as mudanças na estrutura do ATR pode ser benéfico para os merchants identificarem corretamente as mudanças no preço e na estrutura da tendência.
ATR esgotado
Outro caso de uso standard para o ATR é procurar movimentos de preços esgotados. Como o ATR nos informa o intervalo médio em que o preço se moveu em um determinado período, podemos usar essas informações para estimar a probabilidade de as tendências continuarem ou pararem.
Você deve ter notado que os mercados se movem de maneira diferente e alguns mercados tendem a ter uma tendência significativamente maior e mais longa do que outros. Uma olhada na variação diária do pip na tabela abaixo mostra que pode haver diferenças significativas entre diferentes pares de Foreign exchange.
O AUD/JPY, por exemplo, move-se aproximadamente o dobro do CAD/CHF.
fonte: Volatilidade Foreign exchange Mataf
Os comerciantes podem usar as informações sobre as flutuações diárias de preços de diferentes maneiras:
1. Seleção de mercado
Instrumentos com uma faixa média mais alta podem fornecer oportunidades de negociação que podem levar à captura de negociações vencedoras maiores. Assim, ficar longe de instrumentos com intervalos de pip médios extremamente baixos pode ser um critério de filtro na seleção de mercado.
2. Posicionamento alvo
Sabendo que o AUD/JPY se transfer em média 110 pips por dia, os merchants podem usar esta informação para seus canal de destino. Utilizar um alvo que está a 150 ou até 200 pips de distância da abertura diária pode fornecer uma probability menor de fechar com sucesso uma negociação vencedora porque o mercado não se transfer tanto normalmente. Um alvo que está a apenas 80 pontos de distância pode levar a uma probability maior de realizar uma negociação vencedora nesse caso.
O canal Keltner é um indicador comercial standard que pode ser usado neste contexto de forma eficaz. O canal Keltner traça as bandas ATR em torno da ação do preço.
Na captura de tela abaixo, o canal Keltner mostra o intervalo médio de pips nos últimos 7 dias.
Durante a tendência de baixa, as ondas impulsivas de tendência de baixa geralmente terminam na banda ATR inferior, onde o preço esgotou sua faixa de preço médio.
A segmentação de níveis de preço nas bandas ATR ou próximas delas pode melhorar a colocação de alvo para merchants que seguem tendências.
3. Negociação de continuação de tendência
Outro caso de uso para o canal Keltner baseado em ATR é estimar a probabilidade de continuação de uma tendência. Por exemplo, um saia que ocorre perto do canal Keltner pode ter uma probability muito menor de resultar em uma continuação de tendência duradoura.
Na captura de tela abaixo, o preço quebrou primeiro acima da zona de resistência. No entanto, o preço já estava próximo do canal Keltner superior no momento do rompimento porque a tendência de alta já vinha ocorrendo há algum tempo. Esperar mais movimentos de continuação de tendência de alta pode não ser uma jogada de alta probabilidade em tal situação.
Palavras Finais
O ATR é um indicador de negociação common que pode ser usado em muitas situações e casos de uso diferentes.
Para merchants que seguem tendências, o ATR pode fornecer informações úteis sobre a estrutura do mercado. Mudanças na volatilidade muitas vezes também podem prenunciar mudanças no comportamento de tendência. Além disso, os merchants que seguem tendências também podem otimizar seu posicionamento de destino usando o canal Keltner baseado em ATR.
Mas o ATR também pode fornecer informações gerais sobre o nível subjacente de volatilidade de um mercado ou a faixa de preço médio para um período específico.
No geral, o ATR pode ser um ótimo complemento para uma ampla variedade de estratégias de negociação e se mostrar eficaz no aprimoramento da análise de preços.